Hedge dinâmicos: uma evidência para os contratos futuros brasileiros

Autores

  • Wanderci Alves Bitencourt Universidade Federal de Lavras
  • Washington Santos Silva Universidade Federal de Lavras
  • Thelma Sáfadi Universidade Federal de Lavras

Palavras-chave:

Razão ótima de hedge, modelos GARCH BEKK, regressão

Resumo

O setor agropecuário vem se transformando, crescendo e ocupando uma posição de destaque na economia. Essas transformações passam a exigir uma maior preocupação com a gestão dos riscos da atividade. Nesse sentido, os contratos negociados na BM&F tornaram-se instrumentos eficazes na redução do risco de mercado, mediante uma operação denominada hedge. Contudo, ainda existe a necessidade do aperfeiçoamento das técnicas econométricas para a estimação das chamadas razões ótimas de hedge, pois se observa na literatura nacional que a maioria dos trabalhos desconsidera alguns aspectos do comportamento das séries de retornos. Isto posso, com o presente trabalho busca-se analisar dois métodos para o cálculo dessas razões ótimas de hedge, o modelo convencional de regressão e o modelo GARCH BEKK bivariado, que leva em consideração as correlações condicionais das séries. A análise preliminar dos resultados aponta no sentido de que a razão ótima de hedge não é constante no tempo, sugerindo que a utilização de modelos que consideram a dependência temporal das séries seja mais realista. A metodologia é exemplificada pelos preços da commodity boi gordo.

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Publicado

2011-04-18

Como Citar

BITENCOURT, W. A.; SILVA, W. S.; SÁFADI, T. Hedge dinâmicos: uma evidência para os contratos futuros brasileiros. Organizações Rurais & Agroindustriais, [S. l.], v. 8, n. 1, 2011. Disponível em: https://www.revista.dae.ufla.br/index.php/ora/article/view/180. Acesso em: 29 mar. 2024.

Edição

Seção

Artigos