TY - JOUR AU - Bitencourt, Wanderci Alves AU - Silva, Washington Santos AU - Sáfadi, Thelma PY - 2011/04/18 Y2 - 2024/03/29 TI - Hedge dinâmicos: uma evidência para os contratos futuros brasileiros JF - Organizações Rurais & Agroindustriais JA - OR&A VL - 8 IS - 1 SE - Artigos DO - UR - https://www.revista.dae.ufla.br/index.php/ora/article/view/180 SP - AB - <p style="text-align: justify;">O setor agropecuário vem se transformando, crescendo e ocupando uma posição de destaque na economia. Essas transformações passam a exigir uma maior preocupação com a gestão dos riscos da atividade. Nesse sentido, os contratos negociados na BM&amp;F tornaram-se instrumentos eficazes na redução do risco de mercado, mediante uma operação denominada hedge. Contudo, ainda existe a necessidade do aperfeiçoamento das técnicas econométricas para a estimação das chamadas razões ótimas de hedge, pois se observa na literatura nacional que a maioria dos trabalhos desconsidera alguns aspectos do comportamento das séries de retornos. Isto posso, com o presente trabalho busca-se analisar dois métodos para o cálculo dessas razões ótimas de hedge, o modelo convencional de regressão e o modelo GARCH BEKK bivariado, que leva em consideração as correlações condicionais das séries. A análise preliminar dos resultados aponta no sentido de que a razão ótima de hedge não é constante no tempo, sugerindo que a utilização de modelos que consideram a dependência temporal das séries seja mais realista. A metodologia é exemplificada pelos preços da commodity boi gordo.</p> ER -