ANÁLISE DA VOLATILIDADE E TRANSMISSÃO DE PREÇOS ENTRE OS MERCADOS INTERNACIONAIS DE PETRÓLEO E SOJA

Mario Antônio Margarido, Frederico Araújo Turolla

Resumo


A crescente utilização de biocombustíveis na matriz energética mundial introduziu uma nova questão de relevância teórica e empírica: o relacionamento mais próximo entre os preços de um número cada vez maior de commodities envolvidas na produção de energia, o tema de alta relevância para organizações do agronegócio e da área de energia. Objetiva-se com este trabalho analisar o relacionamento, tanto em termos de volatilidade quanto de transmissão de preços, entre os preços internacionais de duas commodities, o petróleo e o grão de soja, entre janeiro de 1980 e outubro de 2010. Foram utilizados testes ADF, Causalidade de Granger, Cointegração de Johansen, Exogeneidade, Modelo Vetorial de Correção de Erro (VEC), Decomposição da Variância dos Erros de Previsão e Função de Resposta de Impulso. Foi também realizada análise das variâncias das séries por meio de GARCH Multivariado. Os resultados indicam ausência de relacionamento entre essas variáveis no curto prazo; já no longo prazo, as variações nos preços internacionais do petróleo são transferidas menos que proporcionalmente para os preços da soja. As volatilidades são afetadas por choques defasados de um mês.

 


Texto completo:

PDF


Creative Commons License
This work is licensed under a Creative Commons Attribution 3.0 License.

 

Organizações Rurais & Agroindustriais - Revista Eletrônica de Administração da UFLA

ISSN: 2238-6890 (edição on-line)


Universidade Federal de Lavras - UFLA - Departamento de Administração e Economia
Campus Universitário - Cx. Postal 37 - CEP 37200-000
Lavras - MG - Tel.: 35 3829 1441
Comentários e sugestões: revistadae@dae.ufla.br

Copyright 2011 - Todos os Direitos Reservados