O RISCO DE BASE E A efetividade do Hedge PARA O AGRONEGÓCIO DO CAFÉ EM MINAS GERAIS

Autores

  • Dener Hollanda Fileni
  • Pedro Valentim Marques
  • Hermógenes Moura Machado

Palavras-chave:

Hedge, agronegócio, efetividade do hedging, risco de base

Resumo

O retorno do agronegócio do café é influenciado pela volatilidade das mudanças de preço durante o processo de comercialização. O objetivo deste trabalho foi avaliar se os agentes de comercialização em Minas Gerais podem dividir este risco com outros agentes de mercado e especuladores, usando contratos futuros da Bolsa de Mercadorias & Futuros (BM&F). As informações sobre a base e o risco de base no mercado local foram observadas como parâmetro e decisão, como também, o modelo de carteira de investimento foi utilizado para avaliar a efetividade do hedge e a razão de hedge para uma posição de mínima variância. A substituição do risco de preço pelo risco de base mostrou uma significativa redução do risco e o hedging pelo modelo de portfolio foi também efetivo para reduzir a variabilidade do preço, sendo que a razão de hedge de mínima variância geralmente difere de um. Como conclusão final, o contrato futuro foi considerado eficiente para o controle do risco de preço.

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Como Citar

FILENI, D. H.; MARQUES, P. V.; MACHADO, H. M. O RISCO DE BASE E A efetividade do Hedge PARA O AGRONEGÓCIO DO CAFÉ EM MINAS GERAIS. Organizações Rurais & Agroindustriais, [S. l.], v. 1, n. 1, 2001. Disponível em: https://www.revista.dae.ufla.br/index.php/ora/article/view/300. Acesso em: 28 mar. 2024.

Edição

Seção

Artigos